天盛投资一财社论：究竟用什么迎接AI的军备之旅

AI再次点燃人们对未来的殷切期许。

最新OpenAI巨额资本支出点亮了硅谷和全球金融市场。这份资本支出，让甲骨文公司的“剩余履约义务（RPO）”猛增至4550亿美元，令其股价10日飙升约36%，埃里森的财富也一度超过马斯克成为全球首富。这也同时将博通、谷歌等科技巨头推上增长的风口。

人们将市场对AI驱动增长的狂热追求称为一场“军备竞赛”。诚然，科技的希望之火一旦被点燃，就注定光芒四射。OpenAI的大手笔资本支出不是唯一，人们会看到更多逐梦者和冒险家前赴后继，投身于这场人类科创史上最大的洪流中。相比OpenAI，特斯拉最近与马斯克对赌的万亿薪酬背后，是特斯拉的完美转身，这不再是一家电动车公司，而是一家物理世界AI驱动的科创公司，Optimus机器人V3版本、FSD、AI5和AI6等，都吊足了市场胃口。

正如马斯克在做客美国知名商业科技播客《All-In Podcast》中表述的那样，擎天柱的供应链很多需从零到一、从无到有的创建，需基于物理第一性原理的创见。

很多人用泡沫来形容华尔街和硅谷在AI领域的孤注一掷，但如果市场聚焦式的热情是一种泡沫，那么泡沫就是通往未知的门票，因为市场在包容所有参与者试错的过程中，注定会有一种叙事结构和逻辑载誉归来，但这并不意味着其他的试错和冒险就是泡沫。市场试错伴随着泡沫，科学发现的逻辑就是猜想和反驳，没有捷径。

面对未来已来的AI“军备竞赛”，我们用什么来迎接，并积极参与？

首先，必须在认知上明晰，AI不是一个连续函数，而是一场科技跃迁，本身就伴随着巨烈颠簸的经济生态重构，因为AI不是简单的对已知经济生态的重新匹配，而是一种猜想和反驳的商业化运营，先有创新者和冒险者对需求的精确描述，才有满足需求的匹配和创见等行动，因此通往AI之旅，并不都能从现有全球经济和产业生态链中找到答案，而更多需创见新的设计和工具，以满足由猜想和反驳孕育而来的需求。

这意味着现有的经济产业生态链，本身就需基于物理第一性原理去挖掘和跃升自身的能力，这在特斯拉开创的电动车供应链中得到了初步路演。因此，当前必须明确一点：在新科技变革前沿，甚至需人们有魄力将过往优势摧毁和重塑，敢于壮士断腕。

其次，重塑和重建叙事结构和逻辑，才是AI时代的核心竞争优势。科创的过程本质上是一个准确陈述和勾画未来逻辑图腾的过程，这需通过猜想和反驳精确地将需求表达出来，背后是一系列概念内涵外延的厘定、边际标准的精准把握等。

科创最终需通过自由浇灌，需制度性包容，需不同的创见声音在市场汇聚出磅礴的交响乐。这就要求围绕个体的创见这一内核，搭建一个自由陈述和表达的环境，尊重每个人对创见的自由表达权，尊重每个人合法利用市场的权利，有效降低市场准入门槛，维护经济社会的公平正义和市场的公平竞争秩序。这还要求监管部门在制定政策时尊重和践行衡平法则，用法经济学的经济社会成本最小化原则来完善公共监管。

此外，AI时代的竞争，是一种超越时空的竞争，已无法通过物理隔离来保护一国一域之市场。因为人类用重金打造的AI，其智力注定远超人类，如AI与Web3.0的结合将拥有穿墙透壁的能力，变得无孔不入，又如股票代币化和美元稳定币等将给国别的资本项目管制、国别法币等带来极大冲击，这种市场散点式冲击，会极大提高监管成本。

因此，AI“军备竞赛”，竞争的不单是大规模的算力算法和数据等基建，最核心的竞争聚焦点是对需求的清晰描述和定义，这需制度精心呵护企业家的自由创见，尊重企业家的首创精神和自由意识。毕竟，让每一种可能性都有在市场表达的自由、投融资自由、匹配交易自由，每一条通往未来的路线，都在不违背自由背离原则下得到尊重和延展，是AI“军备竞赛”的必备行囊。

敬之敬之，天惟显思。AI“军备竞赛”正在触发一场百舸争流的科技向上和向善革新，这场竞争不仅仅是发达的算力芯片、充足的分布式能源供给等器物之争，更是一场认知变革，唯有秉持常存敬畏的君子之心，为富有企业家精神的人打造出无事不扰、有求必应的竞争秩序，AI竞争才能真正实现不经意间见繁华。

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